Dando sequência às estratégias de sobrevivência em tempos de crise, iniciadas no último post, devo dizer, em primeiro lugar, que a decisão de "recalibrar" os investimentos em Julho, aproveitando o exercício em VALEH45, mostrou-se, até agora, acertada.
De fato, 48% da minha carteira de ações, que eram VALE5, viraram LTN's (Letras do Tesouro Nacional). E ainda peguei uma taxa "gorducha", de 12,86% (hoje está em 11,56%).
A Bolsa desabou no início de agosto, e hoje, as VALE5 que entreguei por $45,00 estão abaixo de $38,00, queda de mais de 15% em um único mês!
Como não há a menor possibilidade de eu sair da renda variável, promovi uma troca na carteira: eliminei quase 80% de minhas PETR4 e comprei VALE5 a $39,80.
Ocorre que, antevendo a possibilidade de quedas, utilizei a estratégia defensiva de lançar opções ITM (in the money), ou seja, em valor abaixo do que havia comprado. Vendi VALEI40 a $2,04. Como houve pagamento de dividendos, o valor do exercício é de $39.07. Esse o valor que teria que entregar em 19 de Setembro. Se comprei por $39,80, e iria entregar por $39,07, significa uma perda de $0,73 por ação; como recebi $2,04, a diferença (lucro) era de $1,31, o que daria uma rentabilidade de expressivos 3,29% sobre o capital investido.
As coisas caminhavam bem, até divulgarem o PIB da Alemanha. A ação desabou e, com ela, a opção VALEI40.
Como não dá pra ficar vendo as coisas derreterem, recomprei as opções por $1,20, com um lucro de $0,84 por ação, ou 2,11% (o que ainda é razoável). E já lancei VALEJ40, vendida a $1,86. Se der exercício, mais $1,13 de lucro por ação, ou 2.83% no mês.
Ou seja: em dois meses, garanti uma rentabilidade superior a 2% (bruto, bem entendido). Isso se der exercício.
Se continuar caindo, o remédio é recomprar as VALEJ40 quando caírem mais $0.80 centavos, e lançar VALEK40. De preferência com mais 2% de rentabilidade sobre o capital investido.
Moral da história: dá pra ganhar uma graninha na bolsa, mesmo em tempos de crise.
Tem que arriscar, e fazer contas.
Um abraço a todos, e até a próxima.
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