Na minha última postagem, critiquei severamente o sistema de portfólios de ações recomendados por corretoras. Confirmando a essência de minhas observações, a de que é simplesmente impossível prever o comportamento do mercado, encontrei uma entrevista excelente com Cláudia Augelli, na revista Investmais, palestrante da Eugênio Invest, que revela uma experiência em que chimpanzés - isso mesmo, chimpanzés! - montaram uma carteira que superou todas as indicações de analistas premiados.
Transcrevo trecho da entrevista apenas para reforçar meu posicionamento cético em relação a recomendações, tendo-se em vista o 5º Grande Axioma de Zurique, o dos Padrões: até começar a parecer ordem, o caos não é perigoso:
"É possível prever os black swans?
Em uma pesquisa feita no exterior, alguns chimpanzés foram selecionados para montar um portfólio de ações. No fim de um período, ele foi comparado com um benchmark (um índice de referência - no nosso caso, seria o Ibovespa) e com o desempenho de alguns gestores de fundos de ações do mercado. Para a surpresa de todos, os chimpanzés bateram o mercado, tiveram uma performance acima do índice dos gestores, que eram Ph.Ds. Nós, da Eugêncio Invest, resolvemos fazer uma réplica tupiniquim dessa experiência para mostrar o mesmo conceito dessa pesquisa: o quanto está presente a aleatoriedade no mercado. Estamos usando a minha cachorrinha para provar isso. Montamos uma carteira no dia 22 de fevereiro e demos R$100.000,00 para ela escolher cinco ativos que compõem a carteira do Ibovespa. Colocamos o código de cada empresa que faz parte da bolsa em ossinhos, espalhamos pelo chão e ela escolheu cinco. Essa carteira vinha ganhando do índice consistentemente toda semana. Recentemente, ela vendeu ações da Vivo (VIVO4) e coincidentemente comprou ações da Brasil Telecom (BRTO4). Foi a primeira vez que a carteira dela perdeu para o Ibovespa. No fim do ano, vamos comparar o desempenho da carteira da cachorrinha com o índice da BM&FBovespa e com o desempenho dos fundos de ações de alguns gestores renomados do mercado".
É mole?
Chimpanzés!
Portanto, não é implicância do Lambari. É constatação, após alguns anos acompanhando as "sábias indicações" dos especialistas, e vendo o resultado desastroso.
O pior é que, uma que eles acertam é suficiente para que sejam esquecidos os erros anteriores.
Por exemplo, no início do ano, uma das corretoras com que trabalho - a Ágora - soltou um programa ao vivo só sobre VALE, que havia subido vertiginosamente, e que estava cotada acima de R$50,00. Recomendadíssima por análise fundamentalista e técnica (gráficos, uma piada sobre a qual ainda vou escrever)! Resultado: um mês ou dois depois, queda de mais de 10%, e não faz parte mais de nenhuma das "carteiras recomendadas" - tive que checar, pois não olho pra essas coisas nem por curiosidade. Exatamente agora, quando o preço está bem mais em conta, e que a compra pode ser uma boa oportunidade... Não, os caras gostam quando "rompe o topo anterior", ou seja, quando está cara!
Em resumo: confiar em portfólios montados por analistas de mercado não é mais seguro que confiar em chimpanzés!
Um abraço a todos, e vamos continuar "sequelando" com as farsas do mercado!
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